NI L'ORIGINAL NI UNE QUELCONQUE COPIE DU PRESENT DOCUMENT NE DOIVENT ÊTRE APPORTES OU TRANSMIS AUX ETATS-UNIS.

La présente offre de rachat d'actions Swisscom n'est pas faite et ne sera pas faite directement ou indirectement aux Etats-Unis. En conséquence, aucune copie du présent document et aucun document d'offre en rapport ne sera et ne devra être transmis ou distribué par courrier ou par tout autre moyen aux Etats-Unis. Cette disposition s'applique notamment à la transmission par fax, par courrier électronique, par télex, par téléphone et par l'internet mais ne s'y limite pas. Tout exercice d'options de vente émises en relation avec la présente offre et résultant directement ou indirectement de la violation de ces restrictions sera invalide.

Swisscom rachète ses propres actions
Swisscom lance une opération de rachat d'actions plafonnée à 4,3 milliards de CHF. Son but est d'acquérir jusqu'à 10% des actions émises et de faire ainsi profiter ses actionnaires de liquidités. Les actionnaires recevront une option de vente gratuite par action. Chaque paquet de 10 options de vente conférera à son détenteur le droit de vendre à Swisscom une action au prix d'exercice de CHF 580.-. Les options pourront également être exercées en Bourse pendant dix jours de cotation. Par cette décision, Swisscom poursuit sa stratégie d'investissement dans une croissance continue. Swisscom présentera d'ailleurs un résultat très satisfaisant pour l'exercice 2001.

Pendant un an, Swisscom a procédé à une analyse systématique du marché européen pour chercher des entreprises à reprendre et a étudié de nombreux dossiers. Les acquisitions doivent être de nature stratégique et répondre à des critères d'investissement stricts. Le potentiel de croissance des entreprises considérées a été soigneusement mis en balance avec leur solidité et l'analyse des risques de leur activité. Aucune entreprise analysée ne répondant totalement aux critères fixés, Swisscom n'a pas réalisé d'acquisition. Toutefois, Swisscom mise toujours sur une croissance profitable et elle continue de rechercher activement des opportunités. Réaliser une croissance forte à tout prix n'entre cependant pas dans ses objectifs.

2001 : activité soutenue et bénéfice élevé
Grâce à l'amélioration de ses performances opérationnelles et à une politique d'investissements ciblés, le groupe Swisscom est aujourd'hui en excellente santé financière. De plus, la vente de 25% de Swisscom Mobile SA et la cession dans de bonnes conditions de deux lots de biens immobiliers ont rapporté des liquidités représentant plus de 6,7 milliards de CHF.

Le bilan est extrêmement solide et l'activité courante génère des flux de trésorerie toujours très positifs. Swisscom clôturera l'exercice 2001 avec un résultat réjouissant. Le résultat opérationnel avant charges financières, impôts et amortissements (EBITDA) augmentera d'env. 9% par rapport à l'exercice précédent, pour un chiffre d'affaires en légère progression (chiffres non révisés).

Le bénéfice net de l'exercice 2001 comprend les produits exceptionnels issus de la cession d'immeubles ainsi que de la vente d'une part de 25% de Swisscom Mobile à Vodafone. Au quatrième trimestre 2001, Swisscom a procédé à une évaluation de ses participations. Elle a ainsi procédé à un ajustement de 1,1 milliard de CHF pour debitel et de 220 millions de CHF pour Infonet. Comme annoncé le 31 janvier 2002, les comptes de l'exercice 2001 intègrent déjà un ajustement de 210 millions de CHF au titre du prêt consenti à la société autrichienne UTA. Malgré ces ajustements, le bénéfice net du groupe Swisscom atteindra un niveau nettement supérieur à celui de l'exercice 2000. Swisscom publiera ses comptes annuels détaillés de l'exercice 2001 le 26 mars 2002.

Les actionnaires profitent de la consolidation du bénéfice - La Confédération reste majoritaire
Le rachat d'actions permet à Swisscom de faire profiter ses actionnaires des liquidités dont elle n'a pas besoin et, en consolidant le bénéfice, d'augmenter la valeur par action. Après l'opération de rachat d'actions, Swisscom conservera toute la flexibilité financière nécessaire.

Le rachat d'actions ne modifie pas la position d'actionnaire majoritaire de la Confédération. La Confédération a l'intention de participer au rachat d'actions au moins au pro rata de sa participation. De ce fait, la part du capital-actions flottant de Swisscom restera à son niveau actuel de 34,5%.

Opération avec options de vente - Réduction du capital-actions prévue
Swisscom a choisi de réaliser l'opération de rachat de ses actions par la voie de l'option de vente. Les actionnaires recevront une option de vente par action. Chaque paquet de 10 options de vente conférera à son détenteur le droit de vendre à Swisscom une action au prix d'exercice de CHF 580.-. Les options seront en outre négociables à la Bourse Suisse SWX du 22 février au 7 mars 2002. Les actionnaires pourront ainsi acquérir des options supplémentaires ou vendre leurs options en Bourse. Le paiement du prix d'exercice contre la livraison des actions aura lieu le 14 mars 2002. Il sera proposé à l'Assemblée générale ordinaire de Swisscom réunie le 30 avril 2002 de radier les actions rachetées par l'entreprise afin de réduire le capital-actions du groupe de 10% au maximum.

Les membres du personnel de Swisscom détenteurs d'actions bloquées au titre de programmes de participation ne pourront pas exercer leurs options, mais ils pourront les vendre. Il en va de même des actionnaires ayant leur domicile ou leur siège aux USA. Les détenteurs de certificats American Depository Receipts (ADR) recevront un paiement en espèces de la part de la banque chargée de la gestion de nos ADR (Bank of New York), qui assurera la vente des options.

Poursuite d'une stratégie gagnante : recherche de la croissance, mais avec des risques calculés
La position de force du groupe est le fruit d'une stratégie prudente mais constante appliquée systématiquement depuis plusieurs années : Swisscom se concentre sur son métier de base des télécommunications et renonce aux ambitions d'envergure mondiale ainsi qu'aux alliances avec des entreprises de même nature. Swisscom continuera de prendre des risques calculés dans le secteur des télécommunications, qui connaît des turbulences à l'échelle internationale, afin de poursuivre une croissance modérée mais profitable, de générer des flux de trésorerie toujours très positifs et d'augmenter la valeur actionnariale de l'entreprise.

Des informations détaillées concernant le contexte de cette décision stratégique sont proposées à l'adresse : www.swisscom.com/ir

Berne, le 13 février 2002

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